基金这么多,到底是哪家的基金好?

哪家公司的基金好?哪一个基金回酬高?这是一般人都会询问的问题。在还没回答您这个问题之前,我们先来建立几个观念。

观念1:3不原则

  1. 不要追高
  2. 不要追大
  3. 不要追名
  1. 不要追高:世界上没有一个人能预测投资回酬率。投资回酬率只是整个投资过程的一个结果。表现良好的基金是由一批专业的基金经理使用不同投资策略所取得的成果。我们可以从过去的投资记录中知道投资表现。但是它不能代表未来的投资回酬率。如果投资者的心态是不断追高,其实和投机,和赌博没什么差别。切记勿追高,只要基金本身健康就好。
  2. 不要追大:一个好的基金并不是看公司规模大小来评定,因为公司有多大和基金表现没有关系。一个好的基金是一批专业的基金经理是否有用心,是否拥有很好的投资策略和理念。优秀的基金经理懂得在市场的好或坏时,使用不同的策略让基金保持在合理和良好的回酬
  3. 不要追名:获奖的基金只能代表基金本身在某个阶段基金投资管理的很好。但是并不意味着这个基金一定可以一直保持在好的表现,可能下一年就被除名。我们只能当成一个参考。当然也有少数的基金可以一直保持获奖很多年,比如3年,5年,10年最佳。如果有的话,我们可以在继续的深入评估,作为一个评估参考,和过滤。

 观念2:中立看待,应用第3方报告来评估

中立第3方基金报告,杂志,报章,网络很多。我们都说中立了,所谓中立的原则就是:

  • 这份报告不附属任何基金管理公司 Unit Trust Management Company (UTMC) 。一般上,基金管理公司UTMC 都会发布基金表现报告和不同类别基金表现的比较,不过都是以公司本身发布的基金为主,却不呈现其他公司的资料。
  • 这份报告没有呈现行销成份,比如优惠,公司宣传,广告等等。
  • 专业审核,国际标准,受国际承认的报告。

这里我们来举例两个网站:MorningstarLipper Leader

Morningstar:

晨星(Morningstar, Inc),是一个国际中立的投资报告平台,很多国家都把Morningstar作为评估投资产品的一个标准。如果你要看新加坡的基金,只要在网址前面加个sg(sg.morningstar.com),如果是中国,就加个cn(cn.morningstar.com)。马来西亚就是 my.morningstar.com

使用步骤:(请根据步骤号码参考相关图片,先尝试游览,完成几个步骤,下面我将为你解释如何使用它)

  1. 先到谷歌(Google.com)输入“Morningstar Malaysia” 或者直接进入my.morningstar.com
  2. 点选 Welcome to Morningstar Asia – Malaysia
  3. 点选 Fund Tools
  4. 点选 Funds to Explore
  5. 点选 Performance
  6. 点选 *3 yr Anlsd (MYR, %) 【全名是3 years Annualized Return,3年的年平均回酬率】
  7. 点选 *3 yr Anlsd (MYR, %) 时候,你可以重复按一次或两次,它就会根据排序从高到低,从低到高
  8. 在网页底部,会显示马来西亚目前的基金总数,854 (更新日期:31/8/2017)

我们进一步来说明如何应用这个平台来检查,和过滤你所投资的基金。目前马来西亚共有854的信托基金来自36 家基金管理公司 Unit Trust Management Company (UTMC) 。(截至31/8/2017记录)

一般上我们会使用3年,或5年平均回酬率来看(看步骤7)。

如果使用1年,或几个月来看,时间太短,无法反应市场的真实面。在短期内,也会因为某些市场短期因素让市场大起或大跌,也无法判断一个基金的好坏,因为不同的基金经理的应对策略都不同。比如市场不好时,根据不同的投资理念,有些基金经理会大幅度调整投资项目,有的则部分调整。这些调整就会反应在基金短期回酬表现。

如果使用10年,或更长也无法反应一个基金管理的好或不好,因为整个经济周期太长。基金经理可能也会流动或被跟换。由于投资理念不同,基金经理的投资表现也不同。

这个过滤法其实会跟着时间不断变化,有些基金现在看到的是在前一页,或排名很前面。但是到了下一个时间点,比如1个月后却不见了,可能出现在第2页,或更加后面。所以千万不要使用排名来选取基金。这里建议这样进行:

  • 确认你的投资目的和期限(你可以阅读我买了很多基金,但是不懂好不好,怎么办?
  • 这个过滤法比较适合投资期超过3年,5年以上。
  • 请注意基金的投资领域和风险类别。
  • 如果某个基金时常都可以出现在第一第二页,都是可以考虑的名单,比如2年前看到,现在还看到,几个月后还看到的,几年后还看到。(备注:这是过去的回酬表现记录,并不代表未来也会如此)

还有一个方式就是从宏观的方式来检测市场的回酬表现:

使用步骤:(请根据步骤号码参考)

  1. 在主页点选 Fund Tools
  2. 点选 Category Quickrank
  3. 点选 *3 yr Anlsd (MYR, %) 【全名是3 years Annualized Return,3年的年平均回酬率】。你可以重复按一次或两次,它就会根据排序从高到低,从低到高

你可以选择1年,3年或5年,来观察市场的趋势,比如马来西亚,中国,亚洲,美国,全球的基金表现。这是以国家或区域的方式来评估经济基本面的表现最简单的方式,这个报告可以协助你了解你所投资的基金是否符合这个市场的平均表现以上。对于初学者,如果您想深入的了解如何更加深入和有效的比较你的投资组合,欢迎联络询问。

Lipper Leader:

理伯基金评级 Lipper Leaders 每月更新一次。但他无意对基金未来表现作出预测。他是根据过去3年,5年,和10年所得的数值计算每支基金的等权平均数,继而将同类基金按总回酬 (Total Return)稳定回酬 (Consistent Return) 保本能力 (Preservation) 百分位数排名。于同一组别中,领先的20%基金被授予Lipper Leaders 称号或5级,之后的20%为4级,中间的20%为3级,再之后的20%为2级,最后的20%为1级。例子如下,以下是其中一支基金的Factsheet, 一般都会列明理伯基金评级Lipper Leaders,如果超过3年以上。

除此之外,理伯 Lipper Leaders 每年都会统计和整理出一个理伯基金奖 Lipper Fund Awards。它的网站是

http://excellence.thomsonreuters.com/award/lipperc

当你来到这个网站,您可以看到有很多国家的选项,我们就点选 Malaysia

 

当你成功进入到Lipper Malaysia ( 如上图 ),您可以根据年份来下载不同的得奖报告。你也可以直接下载 Winner List

以下是 马来西亚理伯基金奖 Lipper Fund Awards 


 观念3:了解基金的报告FACTSHEET

投资基金就好比如选一匹好马,以上的两个观念,就是在建立你如何中立选择,和过滤出好的基金组合。只要确保这匹马儿健康,加上用对策略,那么你才能安心睡觉,快乐投资。马儿要健康,当然也要做身体检查:

  • 马的居住环境是否有变化?(Market: 国家基本面,世界经济,市场趋势)
  • 马的健康指数是否保持良好? ( Performance:持续良好,合理回酬)
  • 马的管家是否有工作? ( Fund Manager:投资策略,投资态度)

所以读懂基金季度报告(Fund Factsheet),也是相当重要的一环。每一个月,每一季度都可以很方便的从网上得知所投资的基金的目前状况。如果有什么不对之处,可以方便你做投资组合的调整。如果您想要比较深入的了解如何读懂 FACTSHEET,您可以向我索取相关的参考。


观念4:拟定财务目标和投资期限,架构符合自己个性的基金组合。

这个环节,您可以阅读这篇文章:我买了很多基金,但是不懂好不好,怎么办?


一般上,投资者会把自己的投资信心寄托在基金顾问,或是财务规划师上。如果遇上以公司或产品为导向,以销售为导向投资意见时,投资者往往就看不清自己所作出的选择。如果有机会学习投资在比一般更好的基金,为何不去了解呢?以上的4个关念其实已经相当足够您过滤出表现良好的基金做投资, 也可以用来监视您的投资顾问的决定,最要紧的是可以更加确定您的选择。

如您有任何问题和意见,欢迎联络询问。

愿您阅读愉快,安心睡觉,快乐投资。